Myron विदेशी मुद्रा विनिमय

वॉरेन बफेट की मुद्राओं के लिए दृष्टिकोण वॉरेन बफेट isn8217t एक मुद्रा व्यापारी के रूप में जाना जाता है। लेकिन वह मुद्रा बाजारों में अवसर पर शामिल हो जाता है जेसन वान स्टीनविच द्वारा वॉरेन बफेट को निवेश की दुनिया में कोई परिचय नहीं चाहिए लेकिन सामान्य तौर पर विदेशी मुद्रा व्यापार की दुनिया में ज्यादा सोचा नहीं है। आखिरकार, बफेट और उनके क्रूर साथी चार्ली मुंगेर सक्रिय व्यापारियों नहीं हैं। इसके बजाय, उन्होंने अपना भाग्य (और हजारों अन्य) का निर्माण मुख्य रूप से स्टॉक के समझदार अधिग्रहण और कई बार पूरी कंपनियों के द्वारा किया। जहां कुछ व्यापारियों ने मिनटों में समय निकाला है, बफेट कई दशकों से अक्सर अपनी स्थिति रखता है। ईमानदार होना चाहिये 8211 बफेट भी सबसे व्यक्तिगत निवेशकों को मुद्राओं या वस्तुओं को सीधे अनुमान लगाने की कोशिश करने की सलाह दे सकते हैं। उनकी पसंद उत्पादक संपत्ति के दीर्घकालिक स्वामित्व के लिए है अर्थात्, ऐसी परिसंपत्तियां जो स्वयं लाभांश, ब्याज या चुपचाप लाभ कमाते हैं और हस्तक्षेप के बिना बढ़ती हैं। इसलिए, वॉरेन बफेट 8217 के लंबे समय तक निवेश के दार्शनिक और ऐतिहासिक दृष्टिकोण के आवेदन की उपयोगिता की सीमाएं हैं और इसे लघु और मध्यम अवधि के सट्टेबाजों के लिए लागू करना है। लेकिन बफ़ेट्स कंपनी, बर्कशायर हैथवे में थोड़ा गहराई से खोदना, यह कैसे संरचित है, और यह कैसे ऐतिहासिक रूप से प्रबंधित हुआ है और हम यह देख सकते हैं कि बुद्धिमान मुद्रा निवेशक और बफेट वास्तव में कुछ आम जमीन साझा करते हैं: क्योंकि मुद्राओं में अल्पकालिक आंदोलनों इतना छोटा हो सकता है, मुद्रा व्यापारियों ने मुनाफे में बढ़ोतरी के लिए बड़ी मात्रा में उत्तोलन (और, अफसोस, हानि) को अक्सर लागू किया है। बफेट खुद को रूढ़िवादी निवेशक के रूप में ख्याति रखते हैं (वह नहीं है। वह काफी बोल्ड हो सकते हैं, लेकिन वे वैल्यूएशन के साथ रूढ़िवादी हैं), बफेट रिटर्न को बढ़ावा देने के लिए लीवरेज का इस्तेमाल कर सकता है और अधिग्रहण और नकदी का संरक्षण कर सकता है। बर्कशायर हाथवे पोर्टफोलियो का एक हालिया अध्ययन 1 9 76 में वापस आ गया है कि इंगित करता है कि बफेट आमतौर पर लगभग 1.6 से एक तक एक तरफ बढ़ा हुआ था। इसके अलावा, यह लाभ एसएपीपी 500 के आधार पर बर्कशायर हाथवाओं के अतिरिक्त विकास को समझाने का एक लंबा रास्ता तय करता है। बफ़ेट्स का लाभकारी रणनीति सभी अधिक प्रभावी रहे क्योंकि उनकी ले जाने की लागत इतनी कम थी 1989 और 2010 के बीच, बर्कशायर हाथवे ने एएए क्रेडिट रेटिंग का दावा किया। बीआरके ने मानक और पूजारों से अपने एएए रेटिंग को खो दिया जब मंदी की गहराई के दौरान बर्लिंगटन उत्तरी सांता फ़े रेलमार्ग के अधिग्रहण के लिए 8 अरब डॉलर का उधार लिया, जब रेलवे और अन्य परिवहन कंपनियां राजस्व में पतन का सामना कर रही थीं। बर्कशायर हाथवे को दुर्घटना के दौरान रेल को जाने के लिए नकद और अधिक नकदी की पहुंच थी लेकिन कुछ ऐसी चीजें हैं जो बफेट और मुद्रा व्यापारियों में समान हैं: बोल्ड होने की इच्छा और उधार लेना जब अवसर एक लाभ पर ऐसा करने के लिए खुद को प्रस्तुत करता है उसने कहा, मुद्रा निवेशकों को लाभ के एक अस्वास्थ्यकर राशि का औचित्य साबित करने के लिए बफेट को नहीं देखना चाहिए, जिससे यह सब नौसिखिए या लापरवाह निवेशकों को दांव बनाने में आसान बना देता है, जिससे वे आसानी से खो सकते हैं। बर्कशायर हाथवे मालिकों के मैनुअल से: हम कर्ज को कम से कम इस्तेमाल करते हैं और जब हम उधार लेते हैं, तो हम अपने ऋण को दीर्घकालिक तय दर के आधार पर ढांच करने का प्रयास करते हैं। हम अपनी बैलेंस शीट के अधिकतर लाभ के बजाय दिलचस्प अवसरों को अस्वीकार करेंगे। इस रूढ़िवाद ने हमारे परिणामों पर दंड लगाया है लेकिन यह एकमात्र ऐसा व्यवहार है जो हमें आराम से छोड़ देता है, पॉलिसीधारक, उधारदाताओं और कई इक्विटी धारकों के लिए हमारे निष्ठापूर्ण दायित्वों को देखते हुए, जिन्होंने हमारी देखभाल के लिए उनके निवल मूल्य के असामान्य रूप से बड़े भाग किए हैं। (इंडियानापोलिस के 500 विजेताओं में से एक ने कहा: पहले को समाप्त करने के लिए, आपको पहले पूरा करना होगा।) चार्ली और मैं काम करने वाला वित्तीय कैलकुलेशन कभी भी हमारे व्यापार की अनुमति नहीं देगा, जो कि वापसी के कुछ अतिरिक्त प्रतिशत बिंदुओं पर एक शॉट के लिए एक अच्छी रात की नींद आती है। Ive कभी नहीं विश्वास है कि मेरे परिवार और दोस्तों की क्या जरूरत है और जरूरत है जो वे नहीं है और न की जरूरत है न होने में। प्रबंधन पर एक फोकस बफेट आम तौर पर एक प्रबंधन टीम को अपने साथ बदलना पसंद नहीं करता है, जब वह किसी कंपनी को खरीदता है उनकी खरीदारियों को आमतौर पर मौजूदा प्रबंधन टीम की जगह पर रहने का अनुमान लगाया जाता है, जितना संभव हो सके और यथासंभव लंबे समय तक। एक बार वह एक अधिग्रहण कर लेता है, बफ़ेट आम तौर पर बर्कशायर हाथव्स के व्यक्तिगत व्यवसाय इकाइयों के नेताओं को सूक्ष्म प्रबंध करने का प्रयास नहीं करता है। आखिरकार, सिद्धांत रूप में, वे जानते हैं कि बफेट के मुकाबले उनके व्यवसाय बेहतर हैं, और वे लोग हैं जो इन सफल उद्यमों को पहली जगह बनाते हैं। हम बर्लिंगटन नॉर्दर्न को उन सुरक्षा प्रक्रियाओं को नहीं बताते हैं जो एमईएक्स में डालते हैं, जिन्हें उन्हें उधार देना चाहिए, उन्होंने दो साल पहले अपनी वार्षिक बैठक में कहा था। जब हम स्टॉक रखते हैं, हम लोगों की कोशिश करने और बदलने के लिए नहीं हैं। अगर मुझे लगा कि उन्हें मेरी ज़रूरत है, तो मैं शेयर खरीद नहीं पाई, बफेट ने एक बार पूछा कि क्यों उसने परेशान सहायक कंपनी में हस्तक्षेप नहीं किया। जब बफेट शेयरों के हिस्से में प्रतिनिधित्व के रूप में किसी कंपनी या किसी अंश का एक हिस्सा खरीदता है, तो वह एक स्थिर प्रबंधन टीम की तलाश करता है जिसमें एकता के लिए प्रतिष्ठा होती है यह मुद्रा की दुनिया में भी महत्वपूर्ण है: सीएनबीसी पर एक हालिया साक्षात्कार में, एक दर्शक ने बफेट के लिए एक मुद्रा प्रश्न के साथ लिखा था: यदि आपको तुरंत अपने किसी अन्य मुद्रा के लिए अपने सभी डॉलर का आदान प्रदान करना पड़े, तो वॉरेन का उत्तर क्या होगा, शायद स्विस फ़्रैंक, उसकी सोचा प्रक्रिया के रूप में दिलचस्प नहीं है: एक मुद्रा का भविष्य सरकारी कार्रवाई का एक उत्पाद है, बफेट ने कहा। वास्तविक प्रश्न यह है कि अनुशासित सरकारों का समय कितना समय पर होगा हमारी सरकार बहुत अच्छा कर रही है। सभी मुद्राएं समय के साथ घिस जाती हैं, और सवाल यह है कि वे कम से कम क्यों नहीं जा रहे हैं, इसलिए अन्य मुद्राओं के मुकाबले मुद्रा का भविष्य, प्रबंधन के प्रश्न के नीचे आता है: क्या सरकार और केंद्रीय बैंकिंग या वित्तीय प्राधिकरण मुद्रा जारी करने वाले देश में आम तौर पर ध्वनि मुद्रा नीति का पीछा करने के लिए विश्वसनीयता, अनुशासन और दूरदर्शिता है, वे कम निर्यात और उच्च बेरोज़गारी (कम से कम अल्प अवधि में) की कीमत का भुगतान करने के इच्छुक हैं जो कि एक मजबूत मुद्रा नीति इसके साथ रखती है अधिवक्ताओं चुनाव जीतने या सत्ता बनाए रखने में सक्षम इन नीतियों में से कुछ देशों में अन्य की तुलना में वित्तीय संपत्ति के मालिकों की कीमत पर लोकलुभावन आवेगों के शिकार होने का अधिक प्रतीत होता है। जबकि सभी पेपर मुद्राएं समय के साथ मूर्त आस्तियों और सोना के मुकाबले कमजोर लगती हैं, लेकिन यह 8217 से स्पष्ट है कि कुछ मुद्राएं दूसरों की तुलना में अधिक बढ़ती हैं विविधीकरण और हेजिंग न तो बफेट और बर्कशायर हाथवे ने कोका कोला जैसी कंपनियों के मालिक होने के अलावा कई सालों तक किसी भी विदेशी मुद्रा का निवेश किया, जिसने दुनिया भर में कई अलग-अलग मुद्राओं में पैसा कमाया। वैश्विक परिचालन के साथ व्यवसायों के पोर्टफोलियो के मालिक होने से ही एक प्राकृतिक आंतरिक हेजिंग होती है बफेट को इस फैशन में हेजिंग मुद्रा को संभाल करना पसंद है क्योंकि इस तरह से हेजिंग करने की कोई कीमत नहीं है। बफेट सामान्य तौर पर मुद्रा नाटकों के बारे में खुद को तंग कर देते हैं। एक हालिया साक्षात्कार में, उन्होंने एक सीएनबीसी पत्रकार को बताया कि अगर उन्होंने हेजिंग के सभी खर्चों और लाभों को जोड़ दिया है कि वह 50 साल के कैरियर के लिए खुला है, और उन्हें बाहर निकाल लिया होता, तो वे उसे पैसा खर्च करते। लेकिन बफेट कुछ परिस्थितियों में एक मुद्रा चालन के ऊपर नहीं है। उदाहरण के लिए, 2002 में, एक जिद्दी व्यापार घाटे के बारे में चिंतित है जो डॉलर को अन्य मुद्राओं के खिलाफ खींचने की धमकी दी थी, बफेट ने पहली बार अपने पोर्टफोलियो को विदेशी मुद्रा में ले लिया, और तेजी से लुप्त होती डॉलर के खिलाफ बचाव के लिए विदेशी विनिमय अनुबंध खरीदते हुए। बर्कशायर हैथवे ने 2004 के अंत में 21.4 अरब डॉलर के साथ विदेशी मुद्रा अनुबंध किया। (साल के अंत 2012 के अनुसार अंतिम प्रकाशित वार्षिक रिपोर्ट।) बर्कशायर हाथवाओं ने विदेशी मुद्रा अनुबंधों के लिए कुल निवेश नगण्य था, साथ ही देयताओं को अधिकतम 2 मिलियन तक घटाया, जबकि साल पहले देयताओं में 156 मिलियन की तुलना में। डॉलर के मुकाबले कई मुद्राओं में लंबे समय से पदों पर, लेकिन पिछले कुछ वर्षों में उन स्थितियों को कम कर दिया गया है। हालांकि उन पुस्तकों पर कुछ अनुबंध होंगे जो 2018 या 2026 तक एकतरफा बंद नहीं किए जा सकते हैं, बफ़ेट और बर्कशायर हैथवे डेरिवेटिव सौदों से बचने के लिए उन्हें पर्याप्त संपार्श्विक पोस्ट करने की आवश्यकता होती है। बाज़ार असाधारण तरीके से व्यवहार कर सकते हैं, बफेट ने अपने 2012 के शेयरधारकों को पत्र में लिखा है। हमें वित्तीय दुनिया में बर्कशायर को कुछ नॉन-ब्लू इवेंट में उजागर करने में कोई दिलचस्पी नहीं है। क्षणों की नोटिस पर हमारे पोस्टिंग पहाड़ों की आवश्यकता हो सकती है। दी लाइगसी ऑफ़ लांग टर्म कैपिटल मैनेजमेंट यह आखिरी बात वित्तीय दुनिया के दर्दनाक अनुभव से आता है लॉन्ग टर्म कैपिटल मैनेजमेंट के पतन के साथ एनएससी ने दो नोबेल पुरस्कार विजेताओं, रॉबर्ट मर्टन और मायरोन स्कोल्स द्वारा एक विशाल हेज फंड को एक साथ रखा, जो कि मायरोन स्कोल्स, जो जॉन मेरिइवेर के साथ, सॉलोमन ब्रदर्स में फिक्स्ड इनकम व्यापार के पूर्व प्रमुख, फंड को दो अलग-अलग बाजारों के बीच मूल्य निर्धारण में बहुत कम विसंगतियों का लाभ उठाने के लिए बनाया गया था, जो रन-ट्रेजरी खजाने को कम करते हुए ऑफ-द-रन ट्रेजरी में लंबे समय तक चलते हैं। वे एक ही सुरक्षा थी, लेकिन क्योंकि ऑफ-द-रन बॉन्ड कम तरल थे, सिद्धांत यह चला गया कि एलटीसीएम कीमतों अनिवार्य रूप से इकट्ठा होने के कारण दोनों बाजारों के बीच तरलता प्रीमियम में अंतर का लाभ ले सकता है। चूंकि यह आंदोलन छोटा था, इसलिए एलटीसीएम ने अपने दांव का लाभ उठाने के लिए भारी मात्रा में पैसा उधार लिया। जब शुरुआती कारोबार अच्छी तरह से चला गया, फंड ने अधिक से अधिक पूंजी आकर्षित की। और संस्थापक आगे और आगे खजाने से और आगे इक्विटी में प्रेरित थे और इसकी दांव बिल्कुल सही थी, लेकिन 1998 की गर्मियों में समय बिल्कुल गलत था। क्या हुआ, जो किसी भी विशिष्टता के साथ कोई भी भविष्यवाणी नहीं कर सकता था: रूस ने रूबल-डीनोमेनिटेड ऋण पर रोक लगा दी, जिससे सुरक्षा के लिए एक विशाल उड़ान का कारण हो गया। एकीकरण करने के बजाय, ऑन-द-रन और ऑफ़-द-रन ट्रेजरीट्स के बीच फैलते हुए एलटीसीएम के लेनदारों को एलटीसीएम प्रेस करने के लिए उनके मार्जिन को कवर करने के लिए नकदी लगाने के लिए मजबूर किया। एलटीसीएम ने इसे नहीं किया और इसे बढ़ा नहीं सके अंत में, एलटीसीएम के नुकसान ने इसके साथ अपने कई लेनदारों को लेने की धमकी दी और प्रतिपक्षों में आत्मविश्वास की वजह से वित्तीय दुनिया को अपने मूल में हिला देने की धमकी दी। बर्कले अध्ययन में समस्याएं बताई गई हैं, यहां। फेडरल रिजर्व में कदम उठाना पड़ा और चुपचाप ने निवेशकों के कंसोर्टियम के पास गहरी जेब से संपर्क किया, जो कंपनी के खंडहर पर बोली लगाने की स्थिति में थे। बफेट और बर्कशायर हाथवे एक कंसोर्टियम में से एक थे। मेरइवेर बफेट के सहयोगी रहे, जिन्होंने 1 99 0 के दशक में एक समय के लिए खुद को सलोमन ब्रदर्स चलाया था एलटीसीएम के सबक को किसी भी विदेशी मुद्रा निवेशक की चेतना में देखना चाहिए। मेरइवेर और एलटीसीएम के अन्य संस्थापक लंबे समय से सही थे: अंततः फैलाए गए फैलाव, और उनकी मूल निवेश की थीसिस सही थी: ऑन-द-रन और ऑफ-द-रन मार्केट में कीमतें अंततः एकजुट हुईं। लेकिन पागल उठाने के स्तर और अति आत्मविश्वास के कारण, बाजार पूंजीवाद के इतिहास में विवादास्पद रहने के कुछ सबसे प्रसिद्ध फाइनेंसरों के मुकाबले तेजी से अबाधित रहा। दांव बनाने न दें जो आप खो सकते हैं लीवरेज का उपयोग करें इसे दुरुपयोग न करें या यह आप का दुरुपयोग करेगा अप्रत्याशित की उम्मीद। हार्वर्ड के प्रोफेसरों ने रूस में क्रेडिट घबराहट में शामिल नहीं किया था और अमेरिका में ट्रेजरी बाजारों को जमा करना और मध्यस्थता के बारे में धारणाओं को फेंकना नहीं था। लेकिन यह किया था याद रखें कि बाजार अब विवादास्पद रहने से अधिक अस्थिरता बरकरार रह सकता है। विश्वसनीय प्रतिपक्षों का उपयोग करें अपने पोर्टफोलियो को तनाव-परीक्षण अक्सर। विविधीकरण बनाए रखें मुद्रा पर शर्त, भविष्य की जिम्मेदारी और सरकार की विश्वसनीयता पर एक शर्त है। सभी मुद्राएं कम होती हैं सरकार के बारे में उचित निष्कर्ष निकालें। शीर्ष 5 ट्रेडिंग वृत्तचित्र 5. ट्रिलियन डॉलर बीट यह 48 मिनट की टेलीविज़न डॉक्यूमेंट्री लंबी अवधि के कैपिटल मैनेजमेंट के सबसे कुख्यात हेज फंड में से एक पर केंद्रित है। ब्लैक-स्कोल्स-मर्टन सहित लीवरेज और विभिन्न मूल्य निर्धारण मॉडल का उपयोग करते हुए, फंड ने प्रभावशाली रिटर्न के कई सालों का आनंद लिया। 1 99 7 में डायरेक्टर माय्रोन स्कोल्स और रॉबर्ट मर्टन को अर्थशास्त्र में नोबेल पुरस्कार मिला। तीन साल बाद, 2000 रूसी वित्तीय संकट के दौरान फंड गिर गया। जबकि वृत्तचित्र बल्कि सूखा है, यह लाभ उठाने के खतरों के लिए एक अच्छी चेतावनी के रूप में कार्य करता है। यह 2009 वृत्तचित्र शिकागो में फर्श व्यापारियों के जीवन स्तर पर केंद्रित है। CBOE सबसे बड़ा यू.एस. विकल्प एक्सचेंज है और इसे फर्श व्यापारियों द्वारा हावी होने के लिए इस्तेमाल किया जाता है, जो अक्सर इस प्रक्रिया में खुद को बनाने और लाखों खोने के लिए कारोबार करते थे। हालांकि हाल के वर्षों में इलेक्ट्रॉनिक व्यापार विनिमय खंड पर हावी हो गया है। इससे अनिश्चित भविष्य का सामना करने वाले कई मंजिल व्यापारियों को छोड़ दिया गया है और दस्तावेजी यह दिखाने का एक अच्छा काम करता है कि प्रौद्योगिकी के क्षेत्र में अग्रिम वित्तीय बाजारों को कैसे प्रभावित करता है। वृद्धि करने के लिए इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम जारी रखने के साथ, फर्श ट्रेडिंग अतीत की बात हो सकती है वृत्तचित्र अच्छी तरह से इलेक्ट्रॉनिक व्यापार के उदय और वित्तीय बाजारों के इतिहास में रुचि रखने वाले किसी के लिए एक घड़ी के लायक है। 3. मिलियन डॉलर व्यापारी इस टेलीविज़न डॉक्यूमेंट्री ने लेक्स वैन डेम पर ध्यान केंद्रित किया है जो व्यापारिक नौसिखियों के एक समूह को लेने और उन्हें सफल इक्विटी व्यापारियों में बदलने का प्रयास करता है। अंततः इस समूह के व्यापारियों को दस लाख डॉलर के लेक्स वैन डेम की पूंजी के साथ भरोसा किया जाना था। एक दिलचस्प और मनोरंजक घड़ी यह वृत्तचित्र दिखाता है कि वित्तीय बाजारों में पैसा बनाने के लिए यह कितना मुश्किल है। 2. बिलियन डॉलर का दिन इस 1985 की वृत्तचित्र लंदन, टोयको और न्यूयॉर्क में स्थित तीन मुद्रा व्यापारियों के जीवन में एक दिन पर केंद्रित है। इस वृत्तचित्र के मूल प्रसारण के बाद से बार-बार बदल गए हैं, यह दर्शकों को विदेशी मुद्रा बाजार के कामकाज की एक दिलचस्प जानकारी प्रदान करता है। दस्तावेजी निश्चित रूप से एक घड़ी के लायक है यदि आप विदेशी मुद्रा व्यापार में दिलचस्पी रखते हैं और दर्शाता है कि बाजार कितना क्रूर हो सकता है। 1. व्यापारी पॉल ट्यूडर जोन्स यह वृत्तचित्र 1 9 80 के दशक के अंत में प्रसिद्ध हेज फंड मैनेजर पॉल ट्यूडर जोन्स के पीछे है। पॉल ट्यूडर जोन्स के पास एक अनोखी व्यक्तित्व है और उसका दिग्गज आंशिक रूप से यह वृत्तचित्र इस तरह के एक दिलचस्प घड़ी बनाता है। जबकि वृत्तचित्र में किसी भी वास्तविक शैक्षणिक सामग्री का अभाव है, इसकी एक अच्छी घड़ी है और व्यापारियों को कुछ प्रेरणा प्रदान की जा सकती है। उत्तर रद्द उत्तर छोड़ें